The following considerations are based on the concept of the fundamental portfolio as was
proposed by [Tarczyński 1995]. In addition, in this article semi-variance, as an alternative to …

In models for creating a fundamental portfolio, based on the classical Markowitz model, the
variance is usually used as a risk measure. However, equal treatment of negative and …

Od ponad pięćdziesięciu lat wariancja jest powszechnie stosowaną miarą ryzyka [17].
Jednocześnie prawie od tak samo długiego czasu pojawiają się wątpliwości co do …

Abstract Analysis of capital investments at Warsaw Stock Exchange during the period of from
2004 through 2009 was the main goal of the study. The analysis was conducted on the base …

Ryzyko we współczesnej gospodarce rynkowej ma charakter zjawiska powszechnego,
stanowiąc nieodłączny element każdej działalności. Zarówno ryzyko, jak i proces …

Optymalizacja wielokryterialna na zmiennych ciągłych zwykle wykorzystuje jedynie dwa
kryteria jednocześnie. Nie jest to jednak wymagane i stosując odpowiednio przystosowane …

The paper presents the properties of the rates of return distributions for Markowitz models
and models with minimum semivariance. The special focus was placed on investigating the …